Hoy te voy a contar, por fin dónde hay que poner el ahorro: en qué productos.
En las anteriores cuatro cartas te conté por qué hay que ahorrar, como conseguirlo, desde cuando hay que hacerlo, de qué es invertir, y acabamos hoy con el dónde, pero por el camino hemos tocado temas básicos como el interés compuesto, la inflación, la situación de las pensiones y otro montón de temas relacionados con el ahorro.
Y vimos que el español medio ahorra, pero generalmente para comprar una vivienda, o dos. Y por tanto ese es el ahorro que todo el mundo conoce y que no hay que contar mucho sobre los parabienes, pero conviene recordar los problemas, no puedes trocear el activo, y vender una parte, cuando quieras venderlo por necesidad lo querrá hacer un montón de gente más en tu misma situación (como en 2008) y el valor habrá caído, y que la rentabilidad media, neta, de una vivienda puesta en alquiler no sube más allá del 4%, y requiere una cantidad muy importante de recursos.
Vimos la semana pasada que los inmensamente ricos, tienen una cartera de participaciones en empresas, y también mucho patrimonio en inmuebles. Pues replicar este sistema podría ser lo que deberíamos hacer, pero no nos llega.
La mayoría de españoles que invierte, no solo que ahorra y pone el dinero en un depósito, si no que espera una rentabilidad extra, lo hace a través de fondos de inversión. Y aciertan en el cómo.
Los fondos de inversión
Y es que con un fondo de inversión, te compras un montón de empresas con 1.000€. Pequeñas participaciones. Vale que a ti no te da para comprarte el 11% de Coca Cola como tiene Warren Buffet. Un fondo de inversión tendrá 15 o 20 posiciones distintas en empresas. Por tanto conseguimos lo que hacen eses mega ricos, diversificar el riesgo, de tener solo una empresa. Ponemos el dinero en 15 o 20, para esperar la rentabilidad que van a ofrecer esos negocios. Y no todas esas empresas irán al mismo ritmo.
Además de invertir en empresas, un fondo puede invertir en otras cosas, como en bonos de estados, o de empresas (renta fija). Pero también en materias primas (oro). Los hay que son globales para mayor diversificación, o temáticos para centrarse en un tipo de empresas, por actividad, o por zona. Incluso, los fondos conocidos como REITs (SICIMIs en España), invierten solo en inmobiliario. Son especialistas en esto, y la rentabilidad que sacan invirtiendo solo en inmobiliario va a doblar lo que tu consigas con un par de viviendas, y sin necesidad de tener 500.000€, te podrás comprar una participación de un fondo de esos , con 1.000€, 3.000€… o 60.000€. Cada fondo tiene un mínimo.
En España hay miles de fondos par invertir, pero no tienes por qué limitarte a los que están aquí registrados, con facilidad podrías comprar los que están en Luxemburgo, centro neurálgico europeo de este tipo de activos.
Ahora tenemos un problema. Saber elegir uno. Muchos te hablarán de que mejor los indexados… Y no me voy a extender, porque (lo hice de pasada una, dos y tres veces) y porque habrá una coda a estas cinco cartas sobre el ahorro, para entrar más en el mundo del fondo de inversión. (Si no puedes esperar pide hablar conmigo en este whatsapp 642400220) .
Por ahora recuerda que contratar un fondo de inversión no te va a costar más de 2,5%.
El precio de las cosas es importante.
Seguros
Pero prometí hablar de productos de ahorro. El ahorro no suena a invertir, ni suena al 8% de rentabilidad. Es algo más tranquilo, con menos riesgo, y debería ser seguro. Un Seguro.
Pero antes de entrar en los tipos de seguros, tenemos un invento, que no es un seguro, pero podría ser parecido.
Los planes de pensiones
Los planes de pensiones no son Seguros (con mayúscula, o sea, que no están distribuidos por aseguradoras, aunque algunas los hagan), pero quizá te lo hayan vendido como un producto seguro.
No lo es. Un plan de pensiones tiene el objetivo en la jubilación, bien, un beneficio fiscal potente durante el periodo de tiempo en que estás ahorrando, cuando haces las aportaciones, y después al cobrarlo vas a pagar los impuestos que te has deducido durante toda la vida de tus aportaciones. Pero si lo haces igual, cobrándolo poco a poco, tendrás un beneficio. Incluso, cobrándolo de golpe, si el plan de pensiones ha sido muy muy rentable.
¿Qué rentabilidad te da un plan de pensiones?
Para saber que te da un plan de pensiones habría que ver en qué invierte. Los planes de pensiones ponen el dinero de sus partícipes en fondos de pensiones. No es un trabalenguas. Voy. Los fondos de pensiones son como fondos de inversión, pero para los planes de pensiones.
O sea, pueden invertir en bonos, en empresas, en una zona, de manera global, en una mezcla de todo… Por tanto te van a dar una rentabilidad en función del riesgo que asumas, y de lo bueno que sea el plan. No hay que preocuparse del coste, está limitado al 1,5%. Sí, más barato que un fondo de inversión, porque tiene un único final que es la jubilación y los gobiernos quieren promocionarlos. En la primera carta te habla de los planes de pensiones de empresas, o para autónomos. Hoy no te lío más. Pero la diferencia clave de los distintos planes de pensiones es el límite de aportación, para los individuales, que es lo que tu puedes elegir, hoy está en 1.500€ al año. 125€ al mes. O sea, una cifra muy pequeña para poder usarlo como herramienta fiscal.
La rentabilidad histórica de los planes de pensiones en España desde que se crearon es triste. El 3% en el largo plazo, entre diez y veinte años. Ni supera la inflación. El motivo es que los que se han venido vendiendo desde su creación en los 80, han sido los de las entidades bancarias… Y digamos que no han tenido suerte… o conocimiento… o que les da igual el ahorro de sus clientes.
Pero ya es fácil encontrar buenos planes de pensiones con rentabilidades altas, o al menos, ajustadas al riesgo que se asume.
En España hay 92.000 millones de euros en planes de pensiones, pero de más de siete millones de personas, o sea, el ahorro medio está en los 12.500€ por plan. O sea, que de media, no servirá a nadie para poder cobrarlo poco a poco y por tanto, que tenga sentido el ahorro fiscal.
Estos 92k millones de euros es menos del 6% del PIB español. La media que representa en la OCDE (países desarrollados) el ahorro en los planes de pensiones es casi del 60% del PIB.
Terrible comparación.
Pero normal con el resultado medio que dan.
Por cierto, las aportaciones de más de 10 años, ya se pueden sacar. Porque a los gobiernos no les interesa que tengas dinero en tu jubilación. Prefieren que lo saques ahora, y lo gastes. Así dependes de tu pensioncita.
Pero no es mal producto bien elegido. [puedes leer más sobre planes de pensiones aquí]
PPA (planes de previsión asegurados)
Esto es lo mismo que un Plan de pensiones, pero hecho por una aseguradora, misma fiscalidad, pero te los puedes encontrar con cierta garantía. Una copia. Mejor el original: Los planes de pensiones.
Planes de ahorro
Pasado el escollo de hablar de los planes de pensiones tenemos que entrar en los Seguros, verdadero destino del ahorro finalista a largo plazo.
Los planes de ahorro, o planes de jubilación, o como cada compañía quiera nombrarlos se basan en algo muy sencillo:
Tu haces una pequeña aportación mensual, y la compañía te GARANTIZA al final del periodo elegido una cifra.
O sea, tu vas aportando poco a poco, para que la compañía te lo devuelva de golpe en tu jubilación, o cuando quieras porque no tiene por qué coincidir, y con una rentabilidad.
¿Cómo saca la aseguradora esa rentabilidad? pues está regulado y solo la dejan invertir tu dinero en cosas muy seguras. Para que puedan cumplir con el contrato (póliza de seguro) y al término poder pagarte.
Para que sea prácticamente imposible que tu pierdas el dinero de este ahorro, hay muchas medidas y obligaciones de las aseguradoras. Entre ellas, dónde invierten, dónde está ese dinero, el tipo de activos, etc…
Son tan seguros que la rentabilidad que pueden conseguir en estos momentos, estará garantizada sobre el 1,70%. Recuerda que tenemos una inflación del 3%. O sea, con estos productos lo que tenemos garantizado es la pérdida de valor de nuestro dinero en un 1,30%.
Al cobrarlo tendremos más. Mucho más incluso. Pero podremos hacer menos cosas con el dinero acumulado que hoy.
Para maquillar estas cifras, las aseguradoras hace años cambiaron el paso, y dejaron de garantizar de por vida un porcentaje. Ya no está ese 1,70% garantizado para los 30 años de duración. El tipo garantizado es para este año. El que viene te darán otro, ajustado a las circunstancias.
Así, ya no tenemos una garantía de rentabilidad. Solo nos garantizan las aportaciones. Y la rentabilidad que se saque, que no se puede saber. Pero si ahora te dan un 1,70%, o un 2% para engancharte el primer año (¡ojo!) no tiene por qué mejorar mucho a lo largo del tiempo.
Hay más, este tipo de producto tiene un gasto entre el 3 y el 5% y el primer año suele ser mayor aún.
Así que este tipo de producto no tiene sentido.
Así que como no pinta muy bien, el gobierno inventa otras cosas, SIALP y PIAS.
SIALP
El Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo (SIALP) es un tipo de seguro de ahorro, pero con un beneficio fiscal, no se pagan impuestos por la rentabilidad. Lo sacaron para pequeños ahorradores, o sea, para aportaciones de menos de 5.000€ al año, 415€ al mes, o sea, lo de pequeño ahorrador… que sirve a casi cualquiera. Y será libre de impuestos si las aportaciones son menores a 5.000€ al año, y al menos tiene una duración de 5 años.
El problema es que no deja de ser un seguro de ahorro, con interés garantizado, aunque sea año a año, y la rentabilidad va a ser poca. Pero es una opción para tener dinero sin riesgo, a un plazo de 5 años.
Hay una versión bancaria, en vez de en Seguro, en Cuenta, se llama CIALP. Ninguna de las versiones ha tenido gran éxito, como ya había pasado con el anterior invento los PIAS, pensados para grandes ahorradores.
PIAS
Los Planes Individuales de Ahorro Sistemático (PIAS) son seguros de ahorro con un beneficio fiscal, y es que se puede convertir al vencimiento para cobrarlo en una renta vitalicia, con los beneficios de la constitución de una renta vitalicia. El pago de impuestos si se constituye a partir de los 70 años es muy muy limitado.
Este producto tiene un límite de aportación más alto de 8.000€ al año, y 240.000 como máximo en toda la duración.
El problema es que lo contrataba el ahorrador medio, con sus 50€ al mes. Y aunque estés ahorrando 20 años si, a los tipos de rentabilidad garantizada de los seguros de ahorro, pues la cifra no va a ni a superar los 20.000€ y al convertir eso en renta vitalicia el resultado es que te garantizan algo así como una renta de 35-40€. Un desastre.
Estos PIAS puedes encontrar la versión híbrida en la que no son garantizados, porque el dinero se invierte en fondos de pensiones, a través de un unit link. De estos hay que huir como de la peste, porque tienen gastos los primeros años por encima del 60% o 70%. Una máquina de hacer perder dinero. [Conté el caso más famoso aquí, pero todos son iguales, no te acerques a los PIAS]. Si alguien quiere darte gratis una clase sobre finanzas personales, no digas ni adiós. Corre. La formación no es mala del todo. Pero va enfocada a que acabes comprando este producto caro y que hará que pierdas más que ganes.
Ya ha salido un palabro raro, unit link, o unit linked. Es un producto que llega a España en los 90.
El Unit Link
Este es un producto maldito, porque es un seguro, que se ha distribuido desde los 90, pero muy mal. Los corredores y agentes de seguros no han estado preparados para explicar como funciona, porque los requisitos de formación para la actividad no han llegado a obligar nunca a entender de activos financieros. Porque este seguro invierte en fondos de inversión.
Ya intuyes que estoy cerrando el circulo. He dicho que invierte, y en fondos. Por tanto riesgo y rentabilidad también llegan a este seguro. La definición de este producto, es un seguro en que el tomador/asegurado es quién asume el riesgo de la inversión.
Así que es una inversión, y un seguro. Por tanto un seguro sin garantía. Pero tiene una parte ideal para el pequeño ahorrador con carácter de inversor. Puedes comprar fondos de inversión, pero con aportaciones pequeñas.
O sea, por fin tenemos un producto que tiene expectativas de rentabilidad por encima de la inflación. Y no solo eso, puedes cambiar entre los distintos fondos de la póliza para ir adaptando tu estrategia, sin tributar por esos cambios.
Pero hay algunas cuestiones que tener en cuenta:
Hay riesgo, por tanto debe asesorarte alguien con conocimiento para ver que tipo de fondos puedes/debes elegir.
Aunque invierte en fondos, o en cestas de fondos, no existe limitación para cobrar gastos en la póliza. Así que hay que tener mucho cuidado con que gastos nos colocan porque podría echar al traste la rentabilidad de la inversión. Los hay absolutamente gratuitos, y yo no contrataría ninguno con más de un 1% de gastos. Porque eso ya supondría más del 10% de la rentabilidad.
Ningún beneficio fiscal
Un Unit Link debe estar adaptado al perfil de inversor del asegurado, y por tanto te podrá dar la rentabilidad adaptada al riesgo que puedas asumir.
Es un producto de los ‘90. O sea, buena parte de los beneficios ya no son únicos. Por ejemplo, con los neobancos, (esos que no es que no tengas libreta, es que no existen oficinas, ni existirán, ni siquiera te atenderán por teléfono) pues estos neobancos te dan la opción de comprar fondos de inversión tu solo, y con cantidades pequeñas. Y podría parecer que es lo mismo. Pero ten en cuenta dos detalles, no tienen todos los fondos disponibles, y estás solo. Sin ayuda. Y te van a enfocar a que compres fondos indexados, y ya… Y hay más vida fuera.
Ahora sí ya llegamos al fin. Después de 5 cartas, más de un mes, miles de palabras, hemos dado un repaso al ahorro, y hemos acabado entendiendo por qué un especialista como yo, te puede acabar recomendando un producto de entre el montón de opciones. O una mezcla de ellos.
Si has leído todo, sabrás que debes hacer en cada momento y tienes una base para que no te den gato por liebre con tu ahorro. Pero aún así, vas a necesitar ayuda y apoyo profesional. Porque no solo hay que elegir bien, hay que aguantar mucho tiempo ahorrando, y quizá haya que ir modificando el producto, la estrategia, y sobre todo hay que tener un apoyo de alguien que te ayude a entender que pasa en cada momento, y que te evite caer en los sesgos que nos hacen perder dinero con las inversiones. Ya sabes que puedes preguntar por mi en nuestra línea de atención whatsapp 642400220.